一線(xiàn)城市新能源指標吃緊 上游廠(chǎng)商或迎投資機遇

在一線(xiàn)城市，飽受詬病的新能源汽車(chē)正在成為爭搶的對象。

4月8日，北京今年第二輪新能源指標申請截止。經(jīng)過(guò)2月26日首輪配置，北京市已發(fā)放40328個(gè)人新能源車(chē)指標，全年5.1萬(wàn)個(gè)指標僅剩下10672個(gè)。按此趨勢不難預測：2017全年新能源車(chē)指標將在4月26日的第二輪配置中告罄。這也就意味著(zhù)對很多消費者來(lái)講，現在還不出手，恐怕只能再等一年。

緊缺的局面只是汽車(chē)行業(yè)與城市發(fā)展沖突的一個(gè)縮影。隨著(zhù)環(huán)境問(wèn)題、交通擁擠等問(wèn)題的日益嚴重，汽車(chē)行業(yè)的轉型，正在由市場(chǎng)和政策雙層引導下，快速推進(jìn)。

北京燃油車(chē)牌搖號中簽有多難？據歷年數據分析，未來(lái)北京對機動(dòng)車(chē)數量的控制只減不增，在北京終生都搖不到號的可能性超50%。這也造成了雖然今年新能源汽車(chē)補貼下降，但依舊出現了新能源指標緊缺的局面。

緊缺的另一面是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉型新能源的契機。除比亞迪、北汽、吉利等國內汽車(chē)新品迭代加快以外，汽車(chē)上游廠(chǎng)商也在加速布局。中國一直是汽車(chē)上游產(chǎn)業(yè)重要一環(huán)。無(wú)論從數量上還是質(zhì)量上，亦或是規模上，中國已經(jīng)出現不少有實(shí)力的上游零配件上市企業(yè)。

4月1日，工信部出臺2017年新能源汽車(chē)第三批推薦車(chē)型目錄，此次目錄新車(chē)比例高達90%，乘用車(chē)及非快充類(lèi)客車(chē)能量密度大幅提升。而隨著(zhù)近期行業(yè)政策持續寬松，機構也重燃對新能源汽車(chē)板塊的熱情。

年報披露業(yè)績(jì)向好后，新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)布局積極的騰龍股份（603158）旋即吸引方正證券、渤海證券、西南證券等機構的關(guān)注。公開(kāi)資料顯示，該公司是國內汽車(chē)熱交換系統管路行業(yè)具有領(lǐng)先地位，行業(yè)經(jīng)驗比較豐富。公司擁有從事熱交換系統管路的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售超過(guò)10年的經(jīng)驗，在業(yè)內具有一定知名度。2015年底，公司董事長(cháng)、實(shí)際控制人蔣學(xué)真等增持股份，去年3月又推出員工激勵計劃。

方正證券分析師于特認為，公司與江蘇天發(fā)成立合資企業(yè)，發(fā)展新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)和汽車(chē)電子業(yè)務(wù)。同時(shí)，公司已經(jīng)啟動(dòng)了汽車(chē)電子水泵項目，在新能源和汽車(chē)電子業(yè)務(wù)上有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。公司擬收購專(zhuān)業(yè)從事EGR冷卻器生產(chǎn)的新三板企業(yè)力馳雷奧，切入EGR核心零部件領(lǐng)域。不排除公司通過(guò)外延式并購，進(jìn)一步加強在電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的業(yè)務(wù)布局。

渤海證券在最近的研報中也維持了“增持”評級。渤海證券分析師鄭連聲表示，公司原有主業(yè)空調管路產(chǎn)品技術(shù)已達到領(lǐng)先水平，正在積極開(kāi)發(fā)國內外市場(chǎng)，我們預計未來(lái)公司汽車(chē)空調管路市場(chǎng)份額將穩步提升，銷(xiāo)量增速將高于整車(chē)而實(shí)現穩健較快增長(cháng)。

西南證券分析師高翔稱(chēng)，未來(lái)拓展新業(yè)務(wù)仍是重中之重。公司明確表明，要在鞏固傳統業(yè)務(wù)優(yōu)勢的基礎上，以現有的汽車(chē)EGR零部件、汽車(chē)用輕合金材料、汽車(chē)用傳感器、電子水泵等業(yè)務(wù)為依托，積極拓展汽車(chē)節能環(huán)保、車(chē)身材料輕量化等方向的業(yè)務(wù)空間，并積極向汽車(chē)電子、智能化、網(wǎng)聯(lián)化等領(lǐng)域進(jìn)行拓展。

產(chǎn)業(yè)政策的引導和燃油指標的管控，一松一緊正在改變汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的格局。眾所周知，德國作為汽車(chē)王國，擁有的不僅僅是寶馬、大眾等整車(chē)制造企業(yè)，其上游配套企業(yè)如博世等也是德國汽車(chē)不可或缺的基石。沒(méi)有博世的剎車(chē)系統、電子控制系統，整車(chē)行業(yè)恐怕也就成了無(wú)源之水。

在資本市場(chǎng)上，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)上游企業(yè)的頻頻并購也絕非偶然。運用資本的手段迅速在新的產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)上占領(lǐng)一席，恐怕是不少上游企業(yè)的不二選擇。

政策一嚴一松對上游車(chē)企是個(gè)絕佳機遇，對投資者來(lái)講，又何嘗不是？