企業(yè)趨向走高鎳路線(xiàn) 鋰電池行業(yè)結構生變？

比克電池產(chǎn)業(yè)園區  攝影/中國電池網(wǎng) 于清教

自去年4月以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格一直處在下跌通道。但是，最近3天，鋰業(yè)龍頭股天齊鋰業(yè)股價(jià)卻漲了20%，自1月中旬以來(lái)累計漲幅超過(guò)50%。其他幾個(gè)碳酸鋰概念股包括融捷股份、雅化集團等股價(jià)最近都大幅拉升。

新能源汽車(chē)新政之下，鋰業(yè)面臨什么變化？碳酸鋰板塊上市公司股價(jià)大漲有業(yè)績(jì)支撐嗎？

新能源汽車(chē)新政于去年12月底公布。新政最大變化是將動(dòng)力電池的補貼多少與能量密度、續航里程相掛鉤。面對政策變化，去年下半年以來(lái)，動(dòng)力電池新增投資大部分從原先的磷酸鐵鋰路線(xiàn)轉為三元路線(xiàn)，因為三元電池續航里程的潛力比磷酸鐵鋰大，未來(lái)能滿(mǎn)足國家的要求。

投資轉向對碳酸鋰需求帶來(lái)什么變化？一位不愿具名的正極材料企業(yè)負責人告訴記者，鋰離子是決定電池電量的金屬，三元電池中所用鋰的量和磷酸鐵鋰中所有鋰的量基本相當，所以新政本身對鋰業(yè)需求影響不大，鋰業(yè)需求變化更多看動(dòng)力電池自身新增投資增長(cháng)情況。

根據記者的調研，2017年動(dòng)力電池新增投資預計仍將保持在千億元以上，和2016年相當。截至2017年2月底，計劃新增動(dòng)力電池的投資達200億元。

而在供應方面，青海東臺吉乃爾鋰資源股份有限公司總工程師李健告訴記者，公司的建設項目今年還在建設中，預計明年投產(chǎn)。鹵水提鋰技術(shù)已經(jīng)獲得突破的青海鋰業(yè)借助青海東臺吉乃爾鋰資源股份有限公司供應的資源，預計今年能夠實(shí)現9000噸的設計產(chǎn)能，新增預計在500噸左右?？傮w而言，青海鹽湖提鋰今年新增產(chǎn)量不多。

四川甘孜州一帶固體鋰礦由于環(huán)保等因素，預計還是難以開(kāi)采。

在海外礦方面，全球鋰業(yè)四大供應商“三鹵一礦”今年新增產(chǎn)能釋放也不多。不過(guò)，贛峰鋰業(yè)和江蘇銀河鋰業(yè)新增產(chǎn)能在釋放，但在總量中占比較小。

需求增速預計高于供應增速，且新政落地后新能源汽車(chē)市場(chǎng)有望很快重啟。在此背景下，為什么碳酸鋰價(jià)格跌了將近一年還不反彈？上述正極材料負責人稱(chēng)，實(shí)際上鋰并不缺，企業(yè)有不少庫存。即便以目前的碳酸鋰價(jià)格，上游企業(yè)仍保持很高的利潤。

天齊鋰業(yè)年報顯示，2016年公司各業(yè)務(wù)板塊毛利率在70%左右。公司預計，2017年1-3月凈利潤為3.4億元至4.2億元，同比增長(cháng)19.59%至47.73%。

但現實(shí)是，大量資金涌向三元路線(xiàn)，給鋰電池行業(yè)帶來(lái)一個(gè)變化，就是鈷價(jià)從底部以來(lái)飆升了1.5倍。這給正極材料企業(yè)帶來(lái)很大的成本壓力。上述正極材料負責人告訴記者，當前鈷價(jià)高企，企業(yè)趨向于減少鈷的用量，即走高鎳路線(xiàn)，以三元前驅體+氫氧化鋰，這也是特斯拉所走的路線(xiàn)。

投資氫氧化鋰由此成為新能源汽車(chē)新政下的鋰業(yè)的結構性變化。天齊鋰業(yè)正在澳洲建設年產(chǎn)能規模達2.4萬(wàn)噸的電池級單水氫氧化鋰項目，以滿(mǎn)足高端三元材料的市場(chǎng)需求。